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[120617] 最大的龐氏騙局——美國國債——

2012/06/17      陳思進:最大的龐氏騙局——美國國債——《華爾街金融真相》選摘(9) 


2008年美國爆發金融危機,揪出了把龐氏騙局運用到爐火純青的華爾街投資專家麥道夫。說真的,這個幾百億美元的騙局還真不算什麼,有個騙局是有史以來最大的,而且還和我們中國有直接的關係。容我慢慢道來。

轉眼間,以“We can change(我們能改變)而當選的美國總統奧巴馬,在上臺之時,美國民眾甚至全球民眾,對他都充滿了希望,希望奧巴馬能改變美國,進而改變全世界,兌現他競選上臺的口號。

然而很遺憾,奧巴馬在這幾年的執政期間,他付出的所有努力幾乎無任何成效:目前已經跌了4年多的房價還在下跌,失業率依舊高企,政府赤字越來越龐大,所推行的全民健保計畫又將不了了之,渴望收拾華爾街,卻被華爾街反咬一口。當中期選舉結果出爐時,不難看出,全美民眾對小布希的政綱眷戀依依。為此,2010年年底,奧巴馬不得不鐵青著臉,面對電視鏡頭向民眾宣佈,要把小布希的減稅計畫再延長2年。重新走回小布希的老路,當然令奧巴馬很不爽,那是他黔驢技窮的無奈。既然大家喜歡退稅,那就接著退吧,反正只剩2年的煎熬了。然而,作為雄心勃勃、夢想成就一番偉業的總統,這不能不說是奧巴馬的一大悲哀。結果,不僅使奧巴馬的支持率大大下跌,還必須執行政敵的退稅政策,令他在自己的政黨內越來越孤立。

眾所周知,人的欲望是無限的。如果欲望不受制約,就像美國政府,已發展成不依據腰包裏有多少錢,來規劃政府的花費,而是任由欲望無限膨脹,沒有錢借了錢也要花,由此形成巨大的財政赤字。沒有錢花怎麼辦?只有2條路,要麼開源,要麼節流。可是在當今的經濟形勢下,開源如增加稅收,節流如裁員和關閉公共設施,似乎都行不通。那就只有再借錢,而且政府借錢開支,並不會立刻影響公民的利益,反對的呼聲便相對較弱。

俗話說得好,有借有還,再借不難。美國政府早已欠下一屁股的債,用拆東牆去補西牆的借錢方法,前提必須是經濟有起色,要表現出實力和信用,才能讓別人放心地借錢給你用。

所以奧巴馬政府只能先粉飾國內的經濟,以減稅退稅的方法,來刺激經濟,即個人獲得退稅增加消費,企業通過減稅降低成本雇用新人。按照新凱恩斯主義的說法,降低稅檔,不意味著國家稅收收入的降低;相反,減稅將提高人們工作和創新的積極性,可以充實國庫。國庫充實,才有更多的餘地來執行赤字性的財政政策。聽上去似乎很有道理。

但事實卻是,減稅是人為的稅務政策,首先,扭曲了市場的價格資訊,比如小布希的減稅政策,給房地產泡沫添加了燃料;其次,減稅的同時應該控制財政赤字和壓縮開支,但布希總統卻拉開了對伊拉克的戰爭,消耗了大量的軍費,把巨額債務留給了奧巴馬,即加重了毒癮的程度(借貸消費)

無論如何,減稅的結果將間接地造成美元匯率上升,這一方法百試不爽,也就是說,減稅的效果,能夠使龐氏騙局繼續玩下去。因為美國政府能夠借到巨額的外債(如欠中國、日本等國的巨債),政府只需印錢,又由於中國低廉的商品出口美國,使美國公民在低通脹的情況下,享受高品質的產品。如此一來,美國政府便成功地把自身的危機,轉嫁到別國公民身上(比如,中國目前的高通脹就是後果之一),欠債由別國公民來還,屆時再以弱勢美元來稀釋債務,何樂不為呢?

目前,美國國債已超過15兆美元,相當於美國每個納稅人欠超過16萬美元(超過人民幣100萬元)從小布希欠債12兆美元,到奧巴馬結束第1任時,政府欠債就將達到16兆美元。也就是說,今後每一個在美國出生的孩子,從一生下來就將負債5萬美元!而長期以來,美國國債的平均收益率為6%,單單支付利息,就已將近1兆美元。可是美國政府目前的收入約為2兆美元,如果加上通脹的因素,或許能使收入達到2.5兆美元。試想一下,美國的債務利息就已經占其收入的40%,今後繼續這樣的債務遊戲,就將變得越來越艱難。

而那16兆美元還只是美國政府所欠的債務,要是再加上美國公司和私人累計欠債的話,那總額更是天文數字!根據國際經合組織(OECD)的統計資料:如果按照美國現有人口3.05億來計算,人均欠債為70萬美元,每個家庭(按一戶3.1)欠債217萬美元;折合人民幣,家家都是千萬翁。

但美國人著急犯愁嗎?非也,美國早已玩到了最高境界:欠債的不急,債多不愁,欠得越多越不急,反倒是債主犯愁。難怪網上流傳著這樣一個段子:一次有個記者問巴菲特,美國天文數字般的外債今後怎麼還呢?巴菲特回答:美國的經濟就是借貸經濟,不斷借債,不斷消費,由此推動經濟發展。而當一個13歲的小孩問巴菲特,爺爺,你不斷借債消費,你借的債,將來是不是要我們還啊?巴菲特回答那個小孩說:好好學習,讓你的孫子替你還債

看來美國人學到了愚公移山的真諦:我死了有兒子,兒子死了有孫子,子子孫孫是沒有窮盡的,他們可能真覺得這個最大的龐氏騙局將能永無止境地玩兒下去。事實是,美國的赤字消費造成的天量國債,就是有史以來最大的龐氏騙局,怎麼收場,等著瞧吧!
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